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金工定期报告:上下影线UBL因子绩效月报

发布时间:2021-10-26 06:33:31
来源:亚娱体育平台

  UBL 因子多空对冲绩效(全市场):2009 年1 月至今,UBL 因子在全体A 股中,5 分组多空对冲的年化收益为14.25%,年化波动为7.01%,信息比率为2.03,月度胜率为70.86%,最大回撤为4.90%。

  UBL 因子多空对冲绩效(中证500):2009 年1 月至今,UBL 因子在中证500 成分股中,5 分组多空对冲的年化收益为10.12%,年化波动为8.40%,信息比率为1.20,月度胜率为64.90%,最大回撤为9.67%。

  组合的收益率为-2.31%,中证500 指数收益率为-0.88%,组合对冲指数收益为-1.43%。

  UBL 因子选股模型简介:蜡烛图上下影线、威廉指标,都可以用来衡量市场的超买超卖现象,但两者对市场买卖力量的理解存在差异,各有优劣。结合两者各自的优势,构建综合选股因子UBL(Up and BottomShadow Line)。在回测期2009/01/01-2020/04/30 内,以全体A 股为研究样本,UBL 因子的月度IC 均值为-0.034,年化ICIR 为-2.47,5 分组多空对冲的年化收益为15.86%,信息比率为2.29,月度胜率为73.53%,最大回撤仅为3.68%。剔除市场常用风格和行业的干扰后,纯净UBL因子仍然具备不错的选股能力,其年化ICIR 为-2.75,全市场5 分组多空对冲的信息比率为1.96,月度胜率为77.94%。

  风险提示:模型所有统计结果均基于历史数据,未来市场可能发生重大变化;单因子的收益可能存在较大波动,实际应用需结合资金管理、风险控制等方法。