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基础化工行业:政策持续推动行业转型升级 新材料将获大发展

发布时间:2021-10-26 06:51:55
来源:亚娱体育平台

  本周化工板块继续表现强势,市场对于板块的关注度也达到了较高水平,伴随而来的是各类段子,比如:左磷右锂、决战元素周期表;往后看,我们对于短周期涨价的产品持谨慎态度,继续看好景气周期长的化工品,比如:金属硅、EVA、纯碱。长期看,我们认为新材料是化工板块最佳的投资方向之一,无论从化工产业发展方向还是从政策层面支持,新材料无疑是重点的方向之一。首先,对于国家政策,从科创板的推出再到碳中和政策再到近期的“专精特新小巨人”,政策层面在不断地引导以及支持产业逐步往新材料板块走;其次,从化工产业转型的角度来看,中国化工产业已经到了加速往高附加值的精细化工及新材料的方向去走,大炼化企业布局光学膜、EVA 就是例证之一;最后,中国新将迎来替代良机,无论是从产业链的配套还是从下游对于国产替代的大力支持,这些都将加速新材料的进口替代。以往市场对于新材料板块的诟病是有的公司不多,但我们认为这将成为过去,未来会有越来越多的新材料公司将会走出来,进而形成EPS、PE 双击的板块性行情。沿着这条思路,我们建议关注以下几个方向: 一是光学膜赛道,比如:,二是锂电材料赛道,三是光伏材料赛道,四是分子筛赛道,五是 LCP 赛道,六是可降解材料赛道,七是生物合成赛道;另外,我们还建议关注 coc-cop 赛道。

  工信部提出以化工新材料为支撑重点,提高化工行业准入门槛。中共中央政治局会议提出,加快解决“卡脖子”难题,发展“专精特新”中小企业。

  通过搭建创新平台,给予资金支持,促进推广应用,来带动化工新材料领域的发展,并将相关领域纳入高新技术材料范畴;②对传统行业提高准入门槛,提高行业要求标准,在能耗、环保、安全等多个领域保持持续的监管。

  我国的的发展趋势大体呈现两大方向:在产业链逐步完善的基础上,持续优化传统化工产业的成本优势;在新材料领域加紧推动技术提升,实现国产化进程。近年来的环保治理、碳中和不断对传统行业进行结构优化,在改善原有的行业竞争格局,同时通过产业链的合作推动新材料在下游领域的应用和渗透,实现高附加值的发展,从而实现由化工大国向化工强国的转型升级。

  氟化工专题:制冷剂行业差异化运行,建议重点关注二代制冷剂及下游延伸企业。氟化工产业链中上游行业较为分散,但整体挺价意愿较强,行业供给相对有序,有望维持价格的相对高位;下游制冷剂领域中,三代制冷剂虽然逐步成为主流制冷剂产品,但由于前期产能扩充较大,仍需时间进行产能消化,但二代制冷剂供给受到配额限制,需求受到含氟聚合物需求提升支撑,产品价格有上行空间,建议关注①有二代制冷剂配额且下游延伸的相关企业东岳集团、巨化股份、联创股份、昊华科技以及拥有配额的三美股份;②上游原料萤石生产企业金石资源。